第二百五十四章 一千億

　　2004年12月1日，

　　備受矚目的百度上市路演來到美國。

　　首次路演的地點，在紐約華爾道夫酒店（Waldorf–AstoriaNewYork1893）。

　　當天的早餐會就有94位基金經理參加，等到中午的午餐會，則增加到了240位！

　　之前預定的酒店18層星光會議廳的座位都不夠了…

　　隋波在午餐會上演講的時候，還不斷有基金經理陸續趕來。

　　甚至很多都是沒有被承銷商作為重點客戶邀請的基金和機構，可見百度上市的影響力之廣。

　　到最后，參加這次隋波出席午餐會的投資人，竟然超過了400多人！

　　因為沒有座位了，一些管理著數十億美元的基金經理只能靠墻而坐。

　　餓著肚子聽隋波演講…

　　就連承銷商的主要負責人，高盛全球投行部門負責人，DavidSolomon（大衛所羅門）見到這個盛況，都不禁感嘆：

　　“Bowen，就連之前全球最大規模的IPO，中國人壽上市路演的時候，也沒有吸引這么多基金經理。

　　我相信百度這次的新股發行一定會熱銷！”

　　隋波則笑問：“David，你現在還覺得，45美元的定價高嗎？”

　　大衛對這個問題，只能是嘿嘿笑笑，無言以對。

　　對隋波這種精通資本運作和上市操作的企業家，又是全球知名的富豪。

　　高盛已經合作過三次了。

　　知道這位“大佬”的確不太好“蒙”啊…

　　以“高盛帝國”在華爾街、美國資本市場中，根深蒂固的恐怖影響力，怎么可能預測不到百度上市會熱銷？

　　定價，不過是上市公司和承銷商之間的利益博弈而已。

　　哪一方更強勢，哪一方就具備話語權。

　　隋波當然不是“初出茅廬”的小子。

　　而且他提出的45美元的價格，恰好也在高盛內部預測的開盤價下限。

　　高盛預測的開盤價是50美元左右，以當前“中國”、“搜索”這兩個概念在美國資本市場的熱度，百度上市當天的漲幅，至少在100以上！

　　100美元左右，就是高盛內部預測的最終收盤價。

　　如果按照之前的2427美元，就算路演的時候認購火熱，最后定價上漲到30多美元，也能賺3倍多！

　　高盛作為主承銷商，是擁有綠鞋期權的…

　　而定價45美元的話，高盛就只能賺1倍多了！

　　不過隋波態度無比堅決。

　　最后高盛等承銷商還是讓步了。

　　畢竟現在生意難做啊，像百度上市這種規模的IPO，能賺1倍利潤，再加上承銷費用也不少了…

　　盡管信心十足，但是隋波對百度上市45美元的發行定價，還是略顯保守了…

　　他還是忽略了Google上市后帶來的巨大示范效應；

　　也忽略了本身，已經在美國市場占有了一定的市場份額。

　　換言之，美國人非常了解百度！

　　這和前世老李的“百度”上市的時候，情況還是有很大不同的…

　　就在美國路演的第一站之后，

　　隋波和百度路演團隊們驚訝的發現，紐約路演第一天之后，百度的計劃募集額度，8.5億美元，就已經獲得足額認購！

　　什么意思？

　　路演其實就是預售，也就是預期計劃還要在美國路演一周的訂單，1天就都賣！完！了！

　　就算隋波早已預料到百度此次上市，資本市場反應火熱。

　　但這樣的認購熱情，也太火爆了吧…

　　到紐約站為止，

　　全球已經有共計近800個機構賬戶參與認購，認購金額超過200億美元，超額認購23.5倍！

　　而后面，還有美國十幾個城市的路演行程，沒有開始呢…

　　對于百度而言，現在的問題已經不是募集資金了，

　　而是，怎樣分配新股的配售額度？！

　　對此，在王川帶隊的路演團隊，開始奔波于東西海岸之際，

　　隋波和張奕則留在紐約，

　　和高盛、瑞信、德銀三家承銷商緊急開會，討論該怎么配售的問題。

　　高盛這些投行，運作過無數次大大小小的IPO案例，還是有著比較豐富的經驗。

　　牽頭行高盛的負責人大衛（DavidSolomon）就建議，從三面方面來進行考量：

　　首先，下單的資金規模和買入股票的多少；

　　其次，和投行的關系如何，是否經常在平臺交易；

　　另外，通過以往的交易記錄，看是否長線投資為主。

　　像有的機構是在上市之后就直接賣出做短線炒作，這樣的機構肯定不會分到比較多的數量。

　　按照這種劃分標準，

　　預計前25大機構客戶分配到的股份占配售股份的50，而總計前100大機構客戶分配到的股份占83，剩余大約260個機構賬戶瓜分剩余17的發售股份。

　　除此之外的其他近兩百家機構，則不會獲得份額。

　　隋波對這樣劃分沒什么異議。

　　這次百度發行的公眾股才15…

　　就算幾家大的機構拿的多一些，他也不怕，不會影響到百度的控制權問題。

　　配售額度分配的問題解決了，另一個問題也非常重要。

　　那就是，既然投資者的需求如此強烈，超額認購的比例這么高…

　　百度是否需要上調發行價？

　　對此，高盛等承銷商反應很激烈，都認為，45美元已經是非常高的價格了。

　　如果再上調，可能會出現上市后，股價跌破發行價的情況…

　　大衛更是情緒激動的說：

　　“定價太高是貪婪，太低是愚蠢（toohighisgreedy，toolowisstupid）！

　　我們的定價不能太貪心，要為投資者預留水位（leavesomemoneyonthetable）！”。

　　張奕和他們據理力爭，

　　認為投資者的反饋和認購額度的火爆，已經證明了百度受資本市場認可的程度。

　　適當的上調發行價是非常合理的。

　　最后隋波琢磨了一下，

　　才道：“等到路演結束，我們再來討論這個問題吧。”

　　隋波知道，美國才是資本市場的大頭！

　　等路演全部完成之后，統計出最終的認購數字，估計會是一個非常驚人的數字。

　　到時候再核算最終的定價，也讓承銷商們無話可說…

　　12月10日，

　　百度路演團隊返回紐約，為IPO敲鐘開盤做準備。

　　正式的上市時間已經確定為12月12日。

　　當天晚間，百度團隊再次和承銷商開會，最終確定發行價。

　　正如隋波所料，美國才是大頭，現在的認購額已經超過了600億美元，超額認購70倍！

　　這種情況下，就連高盛也說不出什么了。

　　這樣的超額認購額度，不上調發行價，真的說不過去啊…

　　最終，經過協商，百度IPO最終定價確定為每股52美元，按照這個發行價，這次上市，百度能夠募集到9.8億美元。

　　基本達到了隋波的目標。

　　有了這筆錢，百度接下來就可以投入巨資，進行收購和技術研發的布局了…

　　紐約時間2004年12月12日。

　　百度在美國納斯達克正式掛牌上市。

　　在這一天，時代廣場上的大屏幕24小時不間斷地打出“歡迎百度”的字樣。

　　易趣系所有合伙人、眾多邀請的國內嘉賓、隋波在硅谷的一些關系密切的合作伙伴…，全部在今天趕到紐約，參加百度的上市儀式。

　　隋波依然穿著當初易趣上市時，左清泉為他買的那件深藍色西服。

　　在眾人的簇擁陪同下，

　　來到了位于曼哈頓43街的納斯達克交易大樓。

　　昨夜納斯達克交易所已經連夜換裝了百度的藍白色系的標識，樓前不僅掛起了百度的展示幕布，還配上了中美國旗以及百度的“熊爪”標志旗。

　　同時，在交易所敲鐘臺上的液晶大屏幕，也已經換上百度公司“熊爪”標志的畫面；

　　交易大廳內外的宣傳屏幕，播放著百度的宣傳片廣告；

　　大廳內的交易臺，也都貼上藍白色系的百度圖案…

　　數百名記者在交易所外，看到隋波一行人的出現，頓時激動的大叫，不斷的有閃光燈亮起。

　　全球最大的財經電視臺CNBC為了采訪隋波，將廣告延后…

　　一切都顯得無比的瘋狂而熱烈！

　　隋波對這時陪伴在他身邊的紅顏知己，穿著鮮艷的紅色小禮裙的左清泉笑道：

　　“好像忽然回到了5年前，咱們易趣上市的那天似的。”

　　小左一臉絢爛的笑容：“你比那時候更帥了！”

　　隋波哈哈大笑，邁步走入交易大廳…

　　新浪科技訊：

　　12月12日凌晨消息，百度昨晚23：10在美國納斯達克交易所正式掛牌上市，股票交易代碼為“BIDU”，發行價為每股美國存托股(ADS)52美元。

　　百度的IPO首秀達到了令人吃驚的高度！

　　百度昨晚開盤價報66.2美元，較發行價上漲27.30，開盤后直線拉升，中盤最高達到163.46美元。截至收盤，百度股價暴漲78.89美元，報145.09美元，漲幅達119.17，總市值高達182.81億美元。

　　這意味著百度成為中國最大的互聯網上市公司，市值超過目前已上市的隋波旗下另一家上市公司易趣，并超過了其他已上市中概股互聯網公司之和。

　　說實話，隋波對于百度最終能達到這個價格，還是挺驚訝的。

　　畢竟相比前世的老李，

　　隋波通過不斷的投資和融資，百度現在的總股本還是挺多的，1.26億股。

　　這個股本數，按照Google現在360億美元的市值，他覺得百度能有個8、90美元的股價，市值在100億美元左右，應該是比較靠譜的。

　　畢竟現在從營收和利潤來看，百度差不多是Google的十分之一。

　　就算加上中國概念，增幅個50左右也差不多了。

　　沒想到，百度的市值，直接沖到了Google一半的市值！

　　還真是有點小驚喜呢…

　　百度上市的火爆，也讓美國媒體非常興奮：

　　“Baidu就像一把巨大的火鉆，沖擊著IPO市場”，美國市場觀察報的文章如此報道。

　　“百度首次公開招股可能會成為今年的最佳股市交易之一。”美聯社在其報道中評價說。

　　而對于國內媒體而言，

　　最令所有人興奮的，無疑是這次披露出的百度股權架構。

　　每個人都在計算，隋波的身家又增加了多少…

　　根據百度IPO后的持股結構，

　　百度的前三大股東分別為：

　　隋波全資持有的星河控股，持股比例39.015（擁有10倍投票權的B類股）；

　　百度中國（隋波、王川、周楓、朱洪波、李昕晢）持股比例12.62；

　　BaiduELD（員工持股基金）持股比例11.475…

　　后面緊跟著的，就是易趣系的其他各公司：易趣、易迅等公司的持股都在5以上。

　　而像其他大名鼎鼎的機構股東：

　　紅杉、KPCB、老虎基金、軟銀、淡馬錫等等，居然持股都沒有超過5…

　　這個股權結構就有點嚇人了！

　　要知道，一直以來，

　　中國的互聯網公司，基本上就是在外國資本的不斷融資下成長起來的。

　　就好像現在的必應，德豐杰占股就超過30；

　　阿里巴巴，軟銀的占股也超過30，

　　其他像什么卓越、趣拍、3721等比較出名的公司，更是都已經被國外巨頭收購了…

　　也只有隋波這個“妖孽”，

　　生生靠著易趣上市后，套現的資金。

　　自己一手撫養大了易迅和百度兩個龐然大物！

　　這么一算，隋波的身家短短1個月的時間，又翻了一番！

　　從72億美元，暴漲到144.8億美元…

　　按照人民幣計算的話…，1198.8億！

　　一千億！！！

　　很多人看到這數字，不知道為什么，有點想“噓噓”的感覺…