第115章 特殊的量價形態

　　k線均線成交量，是技術分析中最重要的三個分析依據和分析內容，而成交量，則是其中至關重要的一個環節。

　　股市里有句俗語，成交量騙不了人。這句俗語主要是指整個股市的成交量，而不是指個股。

　　莊家可以通過操控股價，做出各種漂亮的k線圖，做出假突破之類的的技術圖形。同樣，莊家也可以通過對倒來做成交量。

　　這種對倒，是利用莊家掌握的不同賬戶買賣股票，即左手倒到右手。

　　通過對倒，可以人為制造放量突破新高的技術圖形，以吸引跟風盤來接盤；或人為制造放量大跌的一根大陰棒，以嚇走想坐轎子的散戶。

　　當然，這種對倒做量，通常也只能是集中在某一周、某一天，某一個時間段。而從一個月、一個季度、一年以上的較長周期來說，成交量整體上基本是無法作假的。

　　因為資金的投入需要真金白銀，長期對倒做量也需要巨額的傭金、印花稅，一般沒有哪個莊家會慷慨到這種敗家的地步。

　　因此，量價關系是投資者值得重點研究的對象。可以說，如果能準確把握住成交量和股價之間的對應關系，炒股的成功率會提高很多。

　　量價關系有一個最重要的原則，即量價同向。

　　量價同向，即指成交量和股價必須一致，在正常情況下，成交量會隨著行情上漲而放大，也會隨著行情下跌而縮小。

　　正所謂量在價先，如果股價創新高，必須有成交量的確認。如果成交量與股價發生量價背離，如股價創新高，成交量卻沒有相應地放大，甚至縮小，就是危險信號，這種上漲趨勢隨時可能終止。出現放量下跌的情況。

　　這種情況，被稱為量價背離。

　　當然，世上沒有絕對的事情，即使出現價漲量縮這種量價背離的情況。也不一定會馬上下跌，甚至這種價漲量縮的情況會連續發生很多次，而在持續的量價背離情況下，股價一再創下新高。

　　說到這里，齊飛解釋道：“根據群主的分析，這是這兩年莊家們最喜歡玩的把戲，即不斷地用價漲量縮的形態，向散戶們提示風險。而散戶大多都信奉價漲量增才是健康走勢的金科玉律，所以基本不敢跟風這類股，直到莊家拉到了理想中的高位。開始講故事，期間不斷拉漲停，并配合一些利好和概念，散戶才會一窩蜂地殺進去，做短線。最后接下莊家手里的貨，站在高位站崗。”

　　齊飛說得沒錯，這一直是丁旭選股時所用的一個秘密武器。

　　常見的量價形態有七種：

　　一是低位的量增價平形態。股價在經過較長時間的下跌后，開始在低位止跌。同時成交量不斷增加，股價卻一直未同步上揚，而是橫盤震蕩。這是一種主力吸貨的典型形態，一般是老莊在高位出逃后。選擇在低位重新進場撿便宜籌碼，或者是有新的大資金在打壓建倉。一旦股價在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明底部已形成。后市很可能會持續拉升。

　　二是正常的的價漲量增形態，這是上漲中最為正常的量價形態。當價格上漲，量能隨之增加，量價配合。行情不斷走高。這意味著上漲行情將持續，直到發生量價背離，趨勢被反轉為止。

　　三是異常的價漲量縮形態。上漲過程如果出現價格快速上漲、成交量卻快速縮小的情況，說明行情進行得不健康，盤面隨時可能做頂并逆轉。由上漲轉為下跌。

　　四是快速衰竭走勢形態。股價和成交量在上漲初期呈現緩步上升形態，之后漲勢加速，并在最后階段實現大爆發，量價一同飚升，隨后成交量和股價又快速下跌。這種走勢，經常發生在概念股身上或出現爆發性利好時，莊家會趁著相關概念被熱炒，或上市公司出現的突發性利好出貨，使得成交量急劇大增，股價一波急拉后卻迅速下滑，預示著行情即將反轉。

　　五是高位放量滯漲形態。股價在經過較長時間上漲后，價格基本漲不動了，出現明顯的滯漲情形，卻依然維持著較大的成交量，并在一個較明顯的箱體內反復寬幅震蕩，期間大多會出現大陰、大陽線交替出現的情形，看似依舊很強勢，但股價整體上呈現逐步下行的趨勢。這通常是主力的高位震蕩出貨行情，出貨完畢后即將迅速大幅下跌，屬于丁旭認為的“飛刀股”。

　　六是放量下跌形態。這種情形一部出現在下跌行情的初期，當股價下跌，成交量卻同步放大，說明賣盤大幅增加，大資金和投資者都不再看好，正在大量拋售股票，因此很容易形成多殺多的局面，基本可以確認多頭轉空頭的趨勢，股民對這種走勢應予回避。

　　七是正常的價跌量縮形態，這是下跌中最為正常的量價形態，通常發生在下跌行情的中期，也可能出現在上升行情的中期。當價格下跌，量能隨之縮小，行情主要以陰跌的方式逐漸走低。這表明投資者在出貨后不再試圖抄底和做空頭回補，意味著股價還將維持下跌，直到量能萎縮到極限，價格也不再下跌時，才可能迎來反彈或反轉。對這種形態，投資者應持幣觀望為妥，切不可盲目抄底，否則很可能在不斷的陰跌中被深套。

　　雖然市場上關于量價形態的共識主要是這七種，但在今年暑假中，丁旭發現了另一種特殊的量價形態——非快速衰竭式的價漲量縮形態！

　　這種形態表現為：成交量和價格持續性上漲，但并未形成快速衰竭型暴漲，之后量能會在拉升過程中逐漸減少，股份卻非常頑強地不斷攀升，越漲越高，最后漲到令人望而生畏的半空中去，而成交量還是遲遲不放大，令那些信奉量價同比關系的股民大呼看不懂。

　　這種情形，經常出現在中小盤股票上，成為令人羨慕的大牛股。

　　之所以出現這種情況，其實沒有別的巧妙，無非是六個字——莊家高度控盤！

　　丁旭通過對大量個股的研究，發現對于一只中小盤股來說，平時經常出現2—5分鐘沒有成交的現象，而且少量買盤就能輕松推升股價，就說明主力控盤良好，也說明這樣的個股具有連續上漲的潛力。如果這種現象發生在成交量極度萎縮之后，那么就說明股價已經筑底成功，即將大幅拉升。

　　比如像黔源電力那樣，曾經在尾盤僅用一千手的單子，就直接把股份拉升了四五個點。因此丁旭便判斷主力高度控盤，建議齊飛買入該股后，近日連續收獲了兩個漲停板。

　　這并不是丁旭能預知未來，而是因為量價關系的規律——既然主力高度控盤，就說明籌碼大多都集中在主力手中，自然就說明底部已經形成。主力拿了這么多籌碼，自然不是用來收藏的，而是要賣給散戶的，接下來自然就要拉升。

　　如果主力資金實力雄厚，準備做長莊，把股價拉升到幾倍甚至十倍以上的漲幅，那么在拉升過程中，除了漲停后或洗盤時會放出較大的成交量，其他時間莊家根本不怎么對倒做量。因此會出現股價持續上漲、成交量卻不斷下行的持續量價背離現象。

　　因為莊家已經高度控盤，每天不停地做成交量，只能讓它的成本上升，再加上一些莊家背景深厚，不怕被股民質疑，甚至也不怕被查處，因此根本不屑于去做成交量。

　　同時，這種異常形態也能給予游資和散戶強烈的風險提示，讓他們不敢來跟風買入。

　　至于拉到理想中的漲幅之后，莊家自然有辦法講故事并出貨。

　　這種持續價漲量縮、不快不慢地持續攀升的情形，丁旭認為同樣是一種很玄妙很健康的走勢，甚至是大牛股的搖籃。

　　當然，唯一要小心的，同樣是量價關系，如果在隨后的上升過程中如果出現成交量再次放大的情況，可能意味著主力在高位出貨，必須及時觀察和確認，以決定是否逃頂。

　　比如深圳能源這只股票，在2006年至2007年的大牛市中，就曾多次出現這種情況——2006年的深圳能源有5億多流通盤，其中2006年5月9日收盤價為17.39元，漲4.3，換手率為12.22；6月11日尾盤漲停，收盤報20.68元，換手率下降到8.15；6月27日大漲8.11，收盤報24元，換手率卻再度下降到7.49。

　　股價越漲越高，換手率卻越來越低，明顯的莊家控盤。最后這只股一直從2005年的5.55元漲到了2007年的31.47元，才用連續十多根放量下跌的陰線，停止了自己上漲的腳步。

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